중국 버블에 (*분기점)모퉁이 눈에 띄는 구미 금융기관의“중국 떨어져 ” 북경・야마모토 이사오
2013.7.12 22:12중국 경제가 큰 (*분기점)모퉁이를 맞이하고 있다.
수출과 공공 사업, 부동산 투자를 축으로 한 고도 성장이 막히는 한편, 과잉투자에 의한 정부채무의 급증이나,
「그림자의 은행(쉐도우 뱅킹)」의 창궐(창궐)에 의해서 국가의 금융 리스크가 급상승하기 시작했기 때문이다.
일본의 버블 붕괴를 체험한 몸에는, 그 무렵의 씁쓸한 기억이 지금의 중국과 겹쳐 보인다.
최근, 북경 교외의 옛친구나 연구자의 거주지를 방문할 기회가 겹쳤다.
그들이 사는 맨션거리는 시중심부로부터 차로 1시간 남짓의 지하철 연선에 있었지만,
그 한층 더 먼저 퍼지는 고급 주택지구를 몇개의 주변이라고 보았다.
지하철도 통과하지 않고, 차없이는 도저히 살 수 없는 곳에 있었다.
「부자의 별장지」(본주민)라는 것이지만, 사람의 그림자도 없고 마치 고스트 타운(중국어로「무서운 성」)같다.
「사복을 채운 공무원등의 투자 물건」라는 소리도 들렸다.
수도권에만 구매자에게는 곤란하지 않은 것 같지만, 지방도시에서는 근년, 문자 그대로의「무서운 성」가 속출하고 있다.
그 전형이 내몽고 자치구의 오르드스시에서, 100만명 도시를 목표로 해 10년전에 건설이 시작되었지만,
실제로 살고 있는 사람은 3만명이라고 하는 참상이다.
일본에서도 1980년대 중반부터의 부동산 버블로 도시의 주택 가격이 급등해,
지방에서는 리조트・맨션 붐도 일어났다.
「야마노테선 안쪽의 지가 총액으로 미국 전 국토를 살 수 있는」라는 시산이 나왔을 정도로,
나라 총이 부동산 피버에 이성을 잃고 있던 것이다.
당시의 일본은, 미국에 대폭적인 엔절상과 내수 확대를 강요받은 끝의 90년대에 버블이 붕괴.
제조업의 해외 시프트에 의한 산업 공동화나 디벨로퍼, 금융기관의 도산 러쉬의 상흔은 지금도 치유되지 않았다.
한편, 중국은 90년대 초부터 본격화한 개혁・개방정책으로 일본이나 홍콩・대만의 자금이나 노하우를 도입.
도로, 철도등의 산업기반 정비나 염가의 노동력을 살린 수출을 디딤판에, 세계 제 2의 경제대국이 되었다.
그러나 여기에 와 노동 인구가 줄어 들기 시작해 노임이나 인민원고가 겹쳐 수출 경쟁력이 약해져 왔다.
지난 달의 수출은 전년동월비 3％줄어 들어, 다국적기업의 동남아시아 제국등에의 공장 이전도 활발해지고 있다.
20년간의 2자리수 성장을 배경으로, 북경이나 샹하이 등 대도시의 부동산은 뉴욕이나 도쿄 수준에 상승했지만,
최근에는 거래 면적이 줄어 들기 시작하는 등 그늘이 보인다.
철강등의 중화학공업은 과잉 생산이 상태화.
지방 정부는 성장 유지를 위해 채산의 이상한 공공 사업을 계속하고 있지만,
수년에 걸친 장기 프로젝트에「그림자의 은행」를 통한 고리의 단기자금을 다용하고 있기 때문에, 위험한 것 한없다.
미 골드먼・삭스가 최대기업 국유 은행, 중국 공상 은행의 전소유주를 매각하는 등,
구미 금융기관의“중국 떨어져”도 눈에 띄기 시작했다.
미국이 리만・쇼크 이래의 양적 금융완화책의 출구를 찾는 중,
중국에 유입하고 있던 투기 자금이 해외에 환류하는 움직임도 볼 수 있다.
구미 헤지펀드가 홍콩의 주식시장등을 통해서 중국주의 공매를 거는 움직임도 활발해지고 있다.
만일 중국으로부터의 자금 유출이 본격화하고, 부푼 부동산 버블이 붕괴하는 사태가 일어나면
, 일본의 버블 붕괴를 웃도는 충격과 혼란을 내외에 가져올 우려도 있다.
국제사회는 중국발의 세계 금융 위기에의 준비를 검토해야 할 시일지도 모른다.
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