［중한］의 경제 붕괴에 편승 하는 투자법이란？
미국의 금융완화 축소의 염려로 신흥국 경제에 암운이 자욱한다.
특히「쉐도우 뱅킹」문제에 흔들리는 중국이나,
아베노미크스에 의한 엔하락으로 타격을 받는 한국은 주가폭락을 예상하는 소리도.
폭락은 정말로 있는 것인가？, 그것은 찬스가 될 수 있는 것인가？,
양국 경제의 전망과 투자전략에 대하고 전문가에게 (들)물었다.
와타나베 테츠야씨
그렇게 되면 신흥국에 투자되고 있던 자금을 단번에 돌아올 수 있어『두드려 매도』가 될 우려도 」
고 경고 하는 것은, 경제 평론가 와타나베 테츠야씨다.
QE3는 경기회복을 목표로 해 시중에 통화를 공급하는 정책.
시장에 뿌려진 투기 머니는 신흥국으로 향해 주가를 지지해 왔지만,
이 정책이 드디어 끝나려 하고 있다.
「신흥국은 어디도 전전긍긍으로 하고 있습니다만,
그 중에서도 영향이 심각한 것은 벌써 많은 문제를 떠안고 있는 중국과 한국입니다 」
와타나베씨에 의하면, 부동산 버블의 자금이나 되고 있다
「이재 상품」의 파탄 염려가 표면화한 쉐도우 뱅킹 문제로,
6월에는 샹하이의 단기 금융시장의 금리가 일시 30％에 이르렀다고 한다.
「이것은 도산 전야의 리만・브라더즈의 조달 금리에 가까운 수준으로,
은행간에 있어서의 설치 소란이라고도 할 수 있는 이상 사태.중앙정부에 의한 구제로 한숨 돌렸습니다만,
QE3 축소로 자금 도피가 가속해, 심각한 금융 위기가 될 가능성도 있습니다 」
◆중국에 의존하는 한국.중한은 아시아에서 고립 상태에
한편, 한국도 상황은 심각하다.
「한국은 경제 규모에 비교해 외화 준비고가 적고, 그 내용도 환금성의 부족한 것이 대부분.
만약 QE3 축소로 외화가 급격하게 유출하면, 대응하지 못하고 금융 쇼크에 빠질 가능성도 있습니다 」
지금까지 한국은 이러한 긴급시에 통화를 서로 융통하는「일한 통화스왑(currency swaps) 협정」를 묶는 것으로,
실질적으로 일본의 신용보증을 받아 왔지만, 일한 관계의 악화로 그 일부가 7월에 실효했다.
한편, 일본은 새롭게 ASEAN 제국과 협정을 연결하는 것에 합의하고 있어
향후는 이러한 나라들에 보증을 제공하고 영향력을 강하게 한다고 보여지고 있다.
「일본의 서포트를 잃어버리고 있는 한국은 중국에의 의존을 강하게 하고 있어
양국은 아시아에서 고립하고 있는 상태.
후원자가 일본에서 중국으로 바뀐 것으로 한국의 국제적인 신용은 떨어지고 리스크는 높아졌다고 말할 수 있는 」
근년, 계속 된 중국 경제의 호경기도 마침내 종지부를 맞이할까？
향후의 중한의 경제를 좌우하는,미 연방 공개시장 위원회(FOMC)가 9월 17・18일에 개최되지만,
약 65％의 확률로 QE3 축소가 결정될 전망이다.
「주가는 벌써 QE3 축소를 포함시켜 움직이고 있으므로,
예상대로의 내용이라면 큰 변동은 없고, 완만하게 하락해 나가는 것은.
만일 엄격한 내용의 써프라이즈가 있으면 폭락도 염려됩니다만,
만약 재고라는 것이 되면 일시적인 상승도 있겠지요 」
한편, 신흥국 투자에 자세한 문마츠노부 히로시씨는, 「QE3 축소는, 투자 찬스로도 될 수 있는」라고 이야기한다.
「중국은 바로 옆의 GDP 성장률이나 광공업 생산,
승용차 판매 대수등의 경제지표가 시장의 예상을 웃돌고 있어
눈앞의 바닥은 쳤다고 생각됩니다.
주가의 저렴도를 나타내는 PER는 리만손크 후의 최저가 레벨에 이르고,
QE3 축소로 주가가 더 한층 내리는 일이 있으면, 절호의 하락매입 찬스에도 」
전년을 밑돌고 있다고는 해도,
GDP 성장률은 7％대를 확보하고 있는 것을 재평가하는 움직임도 있고,
신흥기업을 위한 시장인 창업판시장은 오히려 상승하고 있어, 연초래 고가를 갱신중이라고 한다.
「스마호의 보급으로 호조인 인터넷 관련,
정부가 추진하는 정책에 관련하는 업종 등 성장을 전망할 수 있는 섹터라면 상승은 충분히 기대할 수 있습니다.
QE3 축소 후도 미국 경제가 호조를 유지하면,
오히려 중국주에 자금이 돌아와『폭인상』의 가능성도 있습니다.」
◆도쿄증권 상장상품에서도 중한 폭락으로 돈을 벌 수 있다
문마츠노부 히로시씨
경기는 회복하는 경향에 있어, 일반적으로 이미지 되고 있는 만큼 경제 상태는 나쁘지 않다고 한다.
「한국 경제를 압박하고 있던원고도 연말까지는 한숨 돌린다고 생각되므로,
QE3 축소로 하락한 타이밍에 기세가 있는 종목을 하락매입 하는 것도 손입니다 」
(신흥국 투자에 자세한 문마츠노부 히로시씨)
에서도, 리만손크 같은 수준의 금융 위기에 빠질 가능성도 다 버릴 수 없다고 한다.
위기에 편승 해 돈을 버는 방법은 없는 것일까.
「통상, 급락 국면에서는 신용 팔면 이익이 나옵니다만, 외국주는 그것을 할 수 없습니다.
대신에 도쿄증권에 상장하고 있는 중국・한국의 ETF를 신용 파는지,
하락 국면에서 상승하는 베어형 상품을 사는 것으로 이익을 올리는 방법이 생각됩니다」( 동)
눈앞은 지수를 팔고, 바닥세를 나타내면 개별종목의 하락매입 ――.
어쨌든, 다가오는「QE3 찬스」를 놓치는 손은 없다！
◆하락 국면에서 노리고 싶은 중국・한국의 종목
●중국 H주 베어 상장 투신【도쿄증권 ・1573】
11960엔(10주 단위)
한센 중국 기업주 지수의 변동율의 반대의 가격변동을 하는 ETF(상장 투자신탁).중국주의 하락 국면에서 가격이 오른다
●NEXT NOTES 한국 KOSPI・베어 ETN【도쿄증권 ・2034】
11020엔(1주 단위)
한국 종합 주가지수 200(선물)의 변동율과 반대의 가격변동을 하는 ETN(지표 연동 증권).한국주의 하락 국면에서 가격이 오른다
●상장 인덱스 펀드 중국 H주【도쿄증권 ・1548】
991엔(10주 단위)
엔 환산한 한센 중국 기업주 지수와의 연동을 목표로 하는 ETF.신용 팔면 하락 국면에서 이익.반발이나 눌림목을 노린다면 구매를
●삼성 KODEX200 증권 상장 지수 투자신탁【도쿄증권 ・1313】
2256엔(10주 단위)
한국 종합 주가지수 200의 엔환산치와의 연동을 목표로 하는 ETF.하락 국면에서는 신용 매도로 이익.구매로 반발이나 눌림목을 노려도
◆문마츠노부 히로시씨 추천・중국 한국 하락매입 종목
＜중국 관련＞
●등신공고【홍콩 ・00700】
379.0 홍콩 달러(100주 단위)
중국 최대급의 인터넷 기업.인스턴트 메신저「QQ」의 유저수는 8억명 초과
●중국 건축 국제【홍콩 ・03311】
12.16홍콩 달러(2000주 단위)
건설 대기업.홍콩 국제 공항 터미널 빌딩의 실적 있어.저소득자를 위한 주택의 보장방도 전개
＜한국 관련＞
●SK하이 닉스【한국 ・000660】
28.65원(10주 단위)
SK그룹의 반도체 메모리 대기업.메모리 팁은 삼성 전자에 뒤이어 세계 2위
●NAVER【한국 ・035420】
437000원(10주 단위)
온라인 게임 사이트의 Hangame, 검색 포털의 NAVER를 운영.자회사의 LINE는 대약진중
【와타나베 테츠야씨 】
경제 평론가.내외의 경제・정치정세를 분석.근저에 『이 잔혹한 세계에서 일본 경제만이 왜 부활할 수 있는지』
【문마츠노부 히로시씨 】
그로바르린크아드바이자즈 대표이사.개인투자가에게 중국주 등 신흥국 투자 정보를 제공하는 것 외에 펀드의 조성 운용도 다룬다
※주가는 9월 4 일시점
취재・문장／타카기 야스시(미들 맨) 모리타 에츠코
이러니 저러니 말하고 있지만 ww
사지 않는 것이야！w
