대우 조선 해양 채무 조정안 국민연금이 찬성에
2017년 04월 17일 09시 34분[(c) 중앙 일보/중앙 일보 일본어판] comment0
대우(대우) 조선 해양에 재건의 길이 열렸다.구조 조정안 통과의 열쇠를 잡고 있던 국민연금 공단이 채무 조정안을 받아 들일 것을 결정했기 때문이다.이것에 의해 17~18일로 예정된 대우 조선 해양 사채권자 집회에서 구조 조정안이 통과될 가능성이 커졌다.
국민 연금 기금 운용 본부는 16일에 투자 위원회를 열어, KDB 산업 은행과 한국수출입은행이 제시한 구조 조정안에 찬성하는 입장을 굳혔다.국민연금을 뒤돌아 보게 한 결정적 카드는 산업 은행, 수출입 은행, 대우 조선 해양이 기관투자가 32개소에 15일에게 전한 「사채·기업 어음(CP) 상환 이행 확약서」였다.여기에는 사채권자 집회가 끝나는 것과 동시에 즉시 1000억원을 대우 조선 해양 명의의 계좌에 입금해, 사채·CP투자가에게 담보로서 제공한다고 하는 내용이 포함되었다.1000억원은 대우 조선 해양이 청산되는 최악의 상황을 가정했을 때에 사채·CP투자가가 확보할 수 있는 금액(청산 가치 6.6%)다.
당초 국민연금은 공식적인 「지불 보증」을 요구했다.채무가 조정되면 50%는 주식으로 전환되어 나머지의 50%의 채권은 만기가 3년 연기진다.문제는 3년 후에 채권의 상환을 받게 될까에 대한 의문이 커져 부풀었다.산업 은행과 수출입 은행은 지불해 보증이 법률상 불가능하다고 하고 난색을 나타냈다.대신에 국민연금은 「1000억원 즉시 입금」이 포함된 확약서를 받는 것으로 최소한의 상환이 보증되는 선으로 타협했다.한국 정부와 채권단의 입장에서는 선주의 발주 계약 취소의 가능성 등 불확실성이 큰 프리팍케이지드프란(P플랜)행을 피할 수 있게 되었다.
대우 조선 해양의 사채를 가장 많은 3900억원 상당을 보유하는 국민연금이 찬성으로 변한 것으로 17~18일에 열리는 5회의 사채권자 집회에서 구조 조정안은 통과할 가능성이 크다.벌써 기관투자가 중 중소기업 중앙회와 한국 증권금융은 찬성의 입장을 분명히 하고 있어 우정 사업 본부와 사립 학교 연금 등은 국민연금의 입장에 따를 것으로 예상된다.사채권자 집회는 채권 총액의 3분의 1, 출석 채권의 3분의 2가 동의 하면 가결된다.
사채권자 집회가 가결되면 재판소의 인가를 거쳐 구조 조정안이 확정한다.산업 은행과 수출입 은행은 필요에 따라서 자금 지원을 실시하는 캐피탈 콜 방식으로 각각 1조 4500억원씩 총액 2조 9000억원을 대우 조선 해양에 지원한다.대우 조선 해양이 건조중의 선박을 만들어 인도할 수 있도록(듯이) 지원해, 매상 규모를 작년의 13조원으로부터 2018년에 7조원대로 줄여 갈 예정이다.산업 은행의 이동걸(이·돈골) 회장은 「대우 조선 해양이 7조원 규모에 다운사이징 되면 한국의 조선 회사도 매수 성과 정도의 규모가 된다」라고 해 매수 합병의 추진을 예고했다.
