비빔밥군의 리퀘스트에 대답해 w
덧붙여서 타카하시 요이치씨는 원재무관료이며, 정부의 보좌관을 역대 근무했다.
시간의 총리에게도 같은 설명을 하고 있다.
그러므로 문과 밖에 없는 재무성안에서는 이색의 존재로, 데이터에 근거해 숫자로 논의하므로
설득력이 있다.
덧붙여서 도쿄대학 수학과를 나오고 재무성에 잘못해 입성(본인 가라사대)
프린스톤 대학에도 유학 경험 있어, 그 때의 지도 교수가 후의 FRB 의장 바난키.
일본이 재정 파탄한다고 하는 거짓말
여기의 한국인은,
더이상 말하지 않게 된 건이지만.일본의 재정 파탄을 산들 말했어?
뭐 나도 2005년에 출판된 책에 「미룰 수 없는 일본의 재정 위기」(저자：야노 코지)이라고 하는 책을 읽어
조금 불안하게 된 것을, 기억하고 있다.저자가 현역의 재무관료로 현재 사무차관이니까이다.
그 당시부터 중한으로 일본은 재정 위기다!그렇다고 하는 논조가 증가하고 간 것 같다.
하지만, 판단착오였어요.그는 재정의 일부분 밖에 보지 않았었다.
타카하시 요이치씨(수량 정책 학자)가 같은 무렵부터 부정을 시작하고 있었다.나도 포함하고, 무려 현역의 재무관료도,
드 문과에서, 데이터로 읽어 풀지만 일을 할 수 없었다 무지했지요.
(사사로운 일입니다만, 대학 입학시는 이과, 그 후 문과에 편입)
야노씨의 논리 전개는 일본의 일반회계에 있어서의 세수입 밖에 수입에 보지 않았다.일본 정부의 수입원은 100이상 있다.
특별 회계나 정부 관계 예산(특수법인, 독립 행정법인 등) 일반 회계 예산만으로는 파악할 수 없다.
모든 것을 합산 하고 재무제표를 보지 않으면 실태는 모른다.(모든 것을 포함한 연결로 봐야 한다)
그리고 손익 계산서(P/L)는 아니고대차대조표(B/S)로 봐야 합니다.
회사에 비유하면, 별로 실태를 모르는 회사와 새롭게 거래를 생각할 때 상대편의 회사의 결산서,
특히 대차대조표를 보고, 그 회사의 재무 상황을 파악하는 것은 상식입니다.
주식 거래는 자산운용이니까 조금 다르지만, 사고 싶은 종목의 회사의 IR정보를 보는군요?
그것과 같고 나라의 재정도 밸런스시트로 봐야 합니다.
그러자(면) 바로 옆의 일본 정부의 연결 밸런스시트(정부의 모든 자산과 부채로 봐야 한다)
(민간의 대기업의 회사에서도 단체는 아니고 자회사를 포함하고 연결 결산으로 봐야 하는 것이라고도 할 수 있다)
●일본 정부의 연결 밸런스시트(일반회계 만이 아니고 모든 정부의 자산과 부채)
자산 부채
자산(금융자산이 주) 1000조엔 국채 1500조엔
국채(일본은행 인수 보유) 500조엔 은행권 등 500조엔
(알기 쉽게 끝수는 자산이나 부채도 잘라 버려)(개수)
(연결이므로, 정부의 관련 기관, 자회사에 상당하는 회사등 포함하고 있으므로,
자주(잘) 매스컴이 취급하는 일반회계만을 바탕으로 한 재무성 발표 숫자부터 부풀어 올라 있습니다)
※부채의 부의 은행권은 지폐.지폐는 형식 부채.실제로 지폐를 보관 유지하고 있는 사람에게 이자지급 상환은 하지 않는다.
무이자·무상환이지만 회계상 부채 계상.
밸런스시트로 보면, 자산 부채와도 1500조엔(형식 부채를 제외하다) 전혀 문제가 없는 것을 알 수 있는,
하지만 매스컴은 부채만을 채택해 GDP의 200 몇십%다!큰 일이다고 떠드는 w 재정상 적자가 거의 제로라고 하는 것이 실태.
국채의 채권자는 90%이상이 일본국민이니까 문제 없다든가,
발행되는 국채의 반은 정부의 자회사인 일본은행이 매입하고 있으니 문제 없다고 하기 이전에,
밸런스시트로 보는 한 부채가 자산을 거의 초과하고 있지 않는지, 초과하고 있어도 미미한 것.
근년, 국제기관인 IMF도 이 생각을 받아 들이고 있습니다.부채와 병렬에 자산도 그래프화하고 있습니다.
다만, 국제기관이기 때문에 평가나 좋은 나쁜 것 판단을 하지 않습니다.각각의 판단에 맡기고 있습니다.
그리고 평가와는 별도로 재무 상황의 나쁜 나라에는 어드바이스·주의·권고·경고를 줍니다,현재의 한국은 IMF·BIS·FRB로부터 경고를 받고 있습니다.
그러면 국채의 금리가 오르면 돌려줄 수 없게 되는 것은 아닌지?(이)라고도 잘 말해진다.이것은 국채의 등급설정을 가리키고 있다고 생각된다.
KJ의 한국인도 자주(잘) 일본의 등급설정의 낮음을 인용해 조소하고 있지만···판단착오도 심하다.
민간의 3대등급의 평가 등, 적당평가.반대로 돈으로 살 수 있지 않을까도 생각해 버리는 w
그런 적당민간의 등급설정에 번농 되는 취약한 나라가 한국에서도 있다 w
일본은 거의 큰 영향은 받지 않는다.
왜냐하면 일본의 국채의 금리가 올라도, 자산의 금융자산도 금리가 오르면 똑같이 부풀어 오르는 것이다.
이것도 문제 없음.매우 건전한 재정 운영이라고 말할 수 있다.
민간의 등급설정이 여하에 적당인가?타카하시씨의 저서에 실제로 있던 에피소드가 쓰여져 있습니다.
(에피소드)
타카하시씨가 현역의 재무관료시대(오쿠라 관료)에 돌연,일본의 등급설정이 2 단계 내렸다.아무래도 수긍이 가지 않았던 것 같다.
대기업 3대민간 등급 설정 회사 가운데, 특히 하락폭이 큰 1사의 아시아 담당 책임자를 부르고 이유를 물었다.
그런데···이유를 답하지 않기 때문에 있다..
대답하지 않는 것이 아니고, 대답할 수 없었지만 올바르다.
왜냐하면, 재무성이 제출한 재무제표를 한번도 보지 않았던 것을 토로했던 것이다.
당연, 후일, 본국보다 등급 설정 회사의 사장이 일본 방문해 사죄 한 것은 말할 필요도 없다.
미국이기도 했군요.에너지 대기업 「엔론」이 도산했을 때, 전날까지 AAA를 붙여 있거나.
서브 프라임 론이 문제때에, 있다 론 취급 회사의 등급설정이 같이 AAA인 채였습니다.
그리고, 최근, 야노씨는 이대로 가면 재정 파탄한다고도 말하고 있는 모양 w(어디까지 마누케겠지)
회계론이나 금융 공학을 모르는 재무성의 톱 w
파탄을 말한다면, 확률의 이야기가 되므로, 확률론으로 논하지 않으면 안 된다.
파탄의 확립의 분야는, 확실히 금융 공학의 분야.
예를 들면 일본의 국채를 가지고 있는 사람은 파탄 리스크를 회피하기 위해서 보험에 들어간다.
이것은 사람이 생명보험에 들어가는 것과 기본적으로는 같은 논리, 위험한 생명을 걸고 있는 일을 하고 있는 사람은 보험료가
비싸지요?보통 사무직의 사람은 당연, 보험료는 싸집니다.
그것과 국채도 같고, 그 나라가 국가 파탄해 국채가 휴지가 되는 것을 회피하기 위해서 보험에 들어갑니다.
그것이 잘 말해지는 CDS(크레디트 디폴트 스왑)
일본의 국채의 CDS 레이트는0.2%정도입니다.단순 계산으로 5년간에 1%.일본이 파탄하는 확률은 5년간에 1%이내라고도 할 수 있다.
반대로 말하면 1%의 확률로 파탄한다.그렇지만 문제가 없는 수준이지요.
파탄하고 있는 그리스의 CDS는 물론 100%입니다 w(보험사고가 떠나고 있는 것이기 때문에)
이것은 자주(잘) 타카하시 요이치씨가 대담 프로그램등에서 원셋집구 하기 위해서, 강수 확률을 예에 내 설명하고 있습니다.
강수 확률은0~5%의 경우, 비가 내리는 확률0%로 한다고 합니다.0%의 강수 확률때에 우산을 가지고 밖에 나옵니까?
나오지 않지요?일본의 재정도 같습니다.재정 파탄이 없다고 생각하는 것이 보통입니다.
이것이 금융 공학으로 나오는 파탄 확률입니다.
참고로 한 것은：「미룰 수 없는 일본의 재정 위기」(저자：야노 코지)
「크로스파이어」타하라 소이치로 사회의 토론 프로그램.
「일본은 세계 1위의 정부 자산 대국」(저서：타카하시 요이치)
「왜 일본만이 이 불합리한 세계에서 승자가 될 수 있는 것인가」(저서：타카하시 요이치)
「가르쳐!뉴스 라이브 정의의 미카타」(아사히 방송 TV) 등.
한국인은 타국의 재정을 이라고나 쓰는 말하기 전에
자국의 괴멸적인 재정 상황을 걱정하는 것이 좋아 w
