現金不足のヒュンダイグループ、債権団の要求に応じ系列金融３社をまとめて身売りへ・・いくらで売れるかは不明
現代（ヒョンデ）グループが金融業撤退という高強度のカードを取り出した。３兆３０００億ウォン（約３２３１億円）台の流動性確保と市場の信頼回復のための非常処方箋だ。現代グループは２２日、現代証券の売却などを通じ３兆３０００億ウォン台の資金を調達する内容の自助計画案を発表した。核心は現代証券と現代資産運用、現代貯蓄銀行の一括売却だ。１９７７年に国一証券を買収して証券業に参入してから３６年で金融業から完全に手を引くことになったのだ。
現在現代グループが保有する現代証券の株式は現代商船が保有する普通株２５．９％と優先株１３．５７％、現代証券の自社株（普通株９．８３％）だ。市場価格は４０００億ウォン程度だが、経営権プレミアムを追加して金融系列会社２社の追加売却まで考慮する場合、総売却額は７０００億～１兆ウォンに達するとみられる。現代グループは売却速度を高めるため特定目的会社（ＳＰＣ）を設立した後、この会社を通じて金融３社を一括売却することにした。ＳＰＣは内外の投資家を物色し３社の資産を一括で譲渡する仲介機関の役割をすることになる。だが、実際に適正な価格で売却できるかは未知数だ。ユジン投資証券のソ・ボイク研究員は、「ウリィ投資証券や大宇証券など大手証券会社が売りに出されているため現代証券の価値は相対的に下がっている状況」と話した。
現代グループは現代商船が保有する港湾ターミナル事業の一部株式を売却し、バルク専用船部門の事業構造を調整することで１兆５０００億ウォンを追加で調達することにした。現代商船が保有する釜山（プサン）の竜塘（ヨンダン）コンテナヤードなど内外の不動産と有価証券も４８００億ウォンで売却する。現代商船の外資誘致推進と現代エレベーターの有償増資、現代ロジスティックスの企業公開などでも３２００億ウォン以上が調達される。このほかに昨年双竜（サンヨン）建設から１６３５億ウォンで買収した６つ星級バンヤンツリーホテルの売却と系列会社の構造調整を通じ３４００億ウォンを追加で確保する計画だ。
このような強力な構造調整の発端は深刻な海運景気低迷だ。現代グループは現代商船の持続的な大規模赤字で資金繰りが悪化している。海運事業は現代グループの総売り上げの６５～７０％、総資産の７０％を占める主力事業だ。
コンテナと船舶などを売却し現代商船と現代エレベーターなどで有償増資により資金を調達したが力不足だった。さらに東洋グループとＳＴＸグループの経営悪化が表面化し金融監督当局と債権団が強力な構造調整を要求し始めた。
現代グループは先月、釜山新港湾ターミナルの株式売却などを通じて１兆ウォン台の資金調達計画を提示したが、産業銀行をはじめとする債権団は現代証券の売却まで含め強度を高めるよう注文した。その当時は現代グループも現代証券を守るという意志が強かったが結局この日決断を下した。現代グループ関係者は、「最後まで苦心したが流動性問題解決と市場の信頼回復のためには決断が必要という判断を下した」と話した。
自助計画案が予定通りに進められ３兆３０００億ウォンが調達される場合、現代グループは１兆３０００億ウォン程度を負債償還に使う予定だ。この場合、現代商船、現代エレベーター、現代ロジスティックスの中核３社基準で負債比率は４９３％から２００％台後半に大幅に低くなる。負債償還後も２兆ウォン以上の現金が残ることになり、流動性危機をめぐる議論からある程度抜け出せる見通しだ。
現代グループは金融部門売却後、グループの力を海運（現代商船）、物流（現代ロジスティックス）、産業機械（現代エレベーター）、北朝鮮事業（現代峨山）の４部門に集中することにした。現代グループ関係者は、「金融部門を売却する苦痛はあるが核心部門に力を集中できるようになり持続成長の可能性はさらに高まることになる。今回の構造調整後に現代グループはさらに丈夫な企業に生まれ変わるだろう」と話している。
現金不足のヒュンダイ,身売りへ
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현금 부족의 현대, 양도에
현금 부족의 현대 그룹, 채권단의 요구에 응해 계열 금융 3사를 정리해 양도에・・얼마에 팔릴까는 불명
현대(홀데) 그룹이 금융업 철퇴라고 하는 고강도의 카드를 꺼냈다.3조 3000억원( 약 3231억엔) 대의 유동성 확보와 시장의 신뢰 회복을 위한 비상 처방전이다.현대 그룹은 22일, 현대 증권의 매각등을 통해 3조 3000억원대의 자금을 조달하는 내용의 자조 계획안을 발표했다.핵심은 현대 증권과 현대 자산운용, 현대 저축은행의 일괄 매각이다.1977년에 쿠니이치 증권을 매수해 증권업에 참가하고 나서 36년에 금융업으로부터 완전하게 손을 잡아 당기게 되었던 것이다.
현재 현대 그룹이 보유하는 현대 증권의 주식은 현대 상선이 보유하는 보통주 25.9％로 우선주 13.57％, 현대 증권의 자사주(보통주 9.83％)이다.시장가격은 4000억원 정도이지만, 경영권 프리미엄을 추가해 금융 계열회사 2사의 추가 매각까지 고려하는 경우, 총매각액수는 7000억～1조원에 이른다고 보여진다.현대 그룹은 매각 속도를 높이기 위해 특정 목적회사(SPC)를 설립한 후, 이 회사를 통해서 금융 3사를 일괄 매각하기로 했다.SPC는 내외의 투자가를 물색해 3사의 자산을 일괄로 양도하는 중개 기관의 역할을 하게 된다.하지만, 실제로 적정한 가격으로 매각할 수 있을까는 미지수다.유진 투자 증권의 소・보이크 연구원은, 「우리 투자 증권이나 대우 증권 등 대기업 증권 회사가 팔아지고 있기 위해 현대 증권의 가치는 상대적으로 내리고 있는 상황」라고 이야기했다.
현대 그룹은 현대 상선이 보유하는 항만 터미널 사업의 일부 주식을 매각해, 벌크 전용 후나베문의 사업 구조를 조정하는 것으로 1조 5000억원을 추가로 조달하기로 했다.현대 상선이 보유하는 부산(부산)의 룡당(욘 댄) 컨테이너 야드 등 내외의 부동산과 유가증권도 4800억원으로 매각한다.현대 상선의 외자 유치 추진과 현대 엘리베이터의 유상증자, 현대 로지스틱스의 기업 공개등에서도 3200억원 이상이 조달된다.이 밖에 작년 소우류우(산욘) 건설로부터 1635억원으로 매수한 6성급 밴 얀 트리 호텔의 매각과 계열회사의 구조 조정을 통해 3400억원을 추가로 확보할 계획이다.
이러한 강력한 구조 조정의 발단은 심각한 해운 경기침체다.현대 그룹은 현대 상선의 지속적인 대규모 적자로 자금융통이 악화되고 있다.해운 사업은 현대 그룹의 총매상의 65 ～70％, 총자산의 70％을 차지하는 주력 사업이다.
컨테이너와 선박등을 매각해 현대 상선과 현대 엘리베이터등에서 유상증자에 의해 자금을 조달했지만 역부족이었다.한층 더 동양 그룹과 STX 그룹의 경영 악화가 표면화해 금융 감독 당국과 채권단이 강력한 구조 조정을 요구하기 시작했다.
현대 그룹은 지난 달, 부산 심미나토 만터미널의 주식 매각등을 통해서 1조원대의 자금 조달 계획을 제시했지만, 산업 은행을 시작으로 하는 채권단은 현대 증권의 매각까지 포함 강도를 높이도록(듯이) 주문했다.그 당시는 현대 그룹도 현대 증권을 지킨다고 하는 의지가 강했지만 결국 이 날 결단을 내렸다.현대 그룹 관계자는, 「끝까지 고심했지만 유동성 문제 해결과 시장의 신뢰 회복을 위해서는 결단이 필요라고 하는 판단을 내린」라고 이야기했다.
자조 계획안이 예정 대로에 진행되어 3조 3000억원이 조달되는 경우, 현대 그룹은 1조 3000억원 정도를 부채 상환에 사용할 예정이다.이 경우, 현대 상선, 현대 엘리베이터, 현대 로지스틱스의 핵심 3사 기준으로 부채비율은 493％에서 200％대 후반에 큰폭으로 낮아진다.부채 상환 후도 2조원 이상의 현금이 남게 되어, 유동성 위기를 둘러싼 논의로부터 어느 정도 빠져 나갈 수 있을 전망이다.
현대 그룹은 금융 부문 매각 후, 그룹의 힘을 해운(현대 상선), 물류(현대 로지스틱스), 산업 기계(현대 엘리베이터), 북한 사업(현대아산)의 4 부문에 집중하기로 했다.현대 그룹 관계자는, 「금융 부문을 매각하는 고통은 있지만 핵심 부문에 힘을 집중할 수 있게 되어 지속 성장의 가능성은 한층 더 높아지게 된다.이번 구조 조정 후에 현대 그룹은 한층 더 튼튼한 기업으로 다시 태어날 것이다」라고 이야기하고 있다.
현대(홀데) 그룹이 금융업 철퇴라고 하는 고강도의 카드를 꺼냈다.3조 3000억원( 약 3231억엔) 대의 유동성 확보와 시장의 신뢰 회복을 위한 비상 처방전이다.현대 그룹은 22일, 현대 증권의 매각등을 통해 3조 3000억원대의 자금을 조달하는 내용의 자조 계획안을 발표했다.핵심은 현대 증권과 현대 자산운용, 현대 저축은행의 일괄 매각이다.1977년에 쿠니이치 증권을 매수해 증권업에 참가하고 나서 36년에 금융업으로부터 완전하게 손을 잡아 당기게 되었던 것이다.
현재 현대 그룹이 보유하는 현대 증권의 주식은 현대 상선이 보유하는 보통주 25.9％로 우선주 13.57％, 현대 증권의 자사주(보통주 9.83％)이다.시장가격은 4000억원 정도이지만, 경영권 프리미엄을 추가해 금융 계열회사 2사의 추가 매각까지 고려하는 경우, 총매각액수는 7000억～1조원에 이른다고 보여진다.현대 그룹은 매각 속도를 높이기 위해 특정 목적회사(SPC)를 설립한 후, 이 회사를 통해서 금융 3사를 일괄 매각하기로 했다.SPC는 내외의 투자가를 물색해 3사의 자산을 일괄로 양도하는 중개 기관의 역할을 하게 된다.하지만, 실제로 적정한 가격으로 매각할 수 있을까는 미지수다.유진 투자 증권의 소・보이크 연구원은, 「우리 투자 증권이나 대우 증권 등 대기업 증권 회사가 팔아지고 있기 위해 현대 증권의 가치는 상대적으로 내리고 있는 상황」라고 이야기했다.
현대 그룹은 현대 상선이 보유하는 항만 터미널 사업의 일부 주식을 매각해, 벌크 전용 후나베문의 사업 구조를 조정하는 것으로 1조 5000억원을 추가로 조달하기로 했다.현대 상선이 보유하는 부산(부산)의 룡당(욘 댄) 컨테이너 야드 등 내외의 부동산과 유가증권도 4800억원으로 매각한다.현대 상선의 외자 유치 추진과 현대 엘리베이터의 유상증자, 현대 로지스틱스의 기업 공개등에서도 3200억원 이상이 조달된다.이 밖에 작년 소우류우(산욘) 건설로부터 1635억원으로 매수한 6성급 밴 얀 트리 호텔의 매각과 계열회사의 구조 조정을 통해 3400억원을 추가로 확보할 계획이다.
이러한 강력한 구조 조정의 발단은 심각한 해운 경기침체다.현대 그룹은 현대 상선의 지속적인 대규모 적자로 자금융통이 악화되고 있다.해운 사업은 현대 그룹의 총매상의 65 ～70％, 총자산의 70％을 차지하는 주력 사업이다.
컨테이너와 선박등을 매각해 현대 상선과 현대 엘리베이터등에서 유상증자에 의해 자금을 조달했지만 역부족이었다.한층 더 동양 그룹과 STX 그룹의 경영 악화가 표면화해 금융 감독 당국과 채권단이 강력한 구조 조정을 요구하기 시작했다.
현대 그룹은 지난 달, 부산 심미나토 만터미널의 주식 매각등을 통해서 1조원대의 자금 조달 계획을 제시했지만, 산업 은행을 시작으로 하는 채권단은 현대 증권의 매각까지 포함 강도를 높이도록(듯이) 주문했다.그 당시는 현대 그룹도 현대 증권을 지킨다고 하는 의지가 강했지만 결국 이 날 결단을 내렸다.현대 그룹 관계자는, 「끝까지 고심했지만 유동성 문제 해결과 시장의 신뢰 회복을 위해서는 결단이 필요라고 하는 판단을 내린」라고 이야기했다.
자조 계획안이 예정 대로에 진행되어 3조 3000억원이 조달되는 경우, 현대 그룹은 1조 3000억원 정도를 부채 상환에 사용할 예정이다.이 경우, 현대 상선, 현대 엘리베이터, 현대 로지스틱스의 핵심 3사 기준으로 부채비율은 493％에서 200％대 후반에 큰폭으로 낮아진다.부채 상환 후도 2조원 이상의 현금이 남게 되어, 유동성 위기를 둘러싼 논의로부터 어느 정도 빠져 나갈 수 있을 전망이다.
현대 그룹은 금융 부문 매각 후, 그룹의 힘을 해운(현대 상선), 물류(현대 로지스틱스), 산업 기계(현대 엘리베이터), 북한 사업(현대아산)의 4 부문에 집중하기로 했다.현대 그룹 관계자는, 「금융 부문을 매각하는 고통은 있지만 핵심 부문에 힘을 집중할 수 있게 되어 지속 성장의 가능성은 한층 더 높아지게 된다.이번 구조 조정 후에 현대 그룹은 한층 더 튼튼한 기업으로 다시 태어날 것이다」라고 이야기하고 있다.
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