금리 급등으로 「이자 폭탄」, 한국의 자영업자가 한층 더 위험하게

(c) 중앙 일보/중앙 일보 일본어판2022.06.23 09:30 1 금리 급등으로 「이자 폭탄」, 한국의 자영업자가 한층 더 위험하게 금리 인상기에 들어가 한국 경제가 「이자 폭탄」의 위험에 빠질 수도 있는이라는 염려가 커지고 있다.대출금리가 올라 빚을 내 부동산과 주식에 투자한 가계와 차입으로 유지하는 자영업자의 이자부담이 증가하고 있기 때문이다.

한국은행은 22일, 이러한 내용을 포함시킨 「2022년 상반기 금융 안정 보고서」를 발표했다.보고서에 의하면, 3월말의 명목 국내 총생산(GDP) 비의 민간 신용(가계 부채＋기업 부채)의 비율은 219.4%다.가계를 위한 대출의 증가 경향이 둔화해 전 4분기의 219.5%보다는 약간 낮아졌다.그러나 1년전의 215.2%보다는 4.2포인트 증가해 여전히 높은 수준이다.

문제는 대출금리가 올라 커지는 가계의 반제 부담이다.가계의 소득과 대출이 1-3월기와 같은 수준이라고 하는 가정에 근거해, 평균 대출금리가 0.5%오르면 가계의 총부채 원리금 상환 비율(DSR)은 2021년말의 37.1%보다 1.8포인트 높은 38.9%로 상승하면 한국은행은 추정했다.만약 가계의 소득이 1-3월기부터 0.5%줄어 들어, 대출은 0.5%증가하는 상황으로 대출금리가 0.5%오르면, DSR는 7.1포인트 상승의 44.2%에 높아진다.

예를 들면 매년 6000만원(중위 소득)을 버는 회사원 A씨가 30년 만기의 3억 7300만원의 주택 담보 대출(원리금 균등 상환)을 받는 경우를 가정해 보면, A씨의 DSR는 합계 37.05%로, 매달 돌려주지 않으면 안 되는 원금과 이자는 약 185만원이다.그러나 대출금리가 0.5%오르는 경우, A씨의 DSR는 39.27%로 한국은행이 추산한 평균치의 1.8포인트보다 높은 2.17 포인트 상승 만.매달에 반제하는 원리금과 이자는 196만원에 증가해 대출금리 상승 전보다 매월 11만원 부담이 커진다.연간 132만원의 부담이 증가하는 모습이다.

이와 같이 대출금리 상승에 따르는 불건전화 리스크가 커지는 것은 부풀어 오른 부채이기 때문에다.1-3월기말의 가계를 위한 대출 잔고는 1859조 4000억원이다.이러한 상황속에서 대출금리가 오르면 가계의 소비를 제약해 경제에 타격을 줄 지 모르다.차입금을 갚을 수 없게 되는 케이스도 증가해 불건전화 리스크도 커진다.

증가하는 이자의 또 다른 약점은 자영업자다.자영업자를 위한 대출 잔고는 3월말 기준으로 960조 7000억원이 되어, 2019년말의 684조 9000억원부터 40.3%급증했다.코로나재난에 따르는 방역 정책에 의해 매상이 줄어 들어, 자금을 빌려 참아내는 자영업자가 증가한 영향이라고 하는 분석이다.

하지만 기준 금리 인상 기조 중(안)에서 한국 정부가 9월까지 연장한 원리금·이자 상환 유예등의 금융 조치까지 끝나면 상황은 한층 더 나빠질 수 밖에 없다.한국은행은 정부의 지원 조치등이 사라지는 내년부터 대출 관련의 리스크가 커진다고 예상했다.

한국은행이 자영업 세대의 DSR 변화를 추정한 결과, 대출금리가 0.5%오르면 내년의 자영업 세대의 DSR는 0.7포인트 상승해, 금년의 0.1포인트부터 상승폭이 확대하는 것이 밝혀졌다.금융 지원 종료에 따르는 DSR 변화도 내년의 상승폭이 1.6포인트로 금년의 0.4포인트보다 크다고 분석되었다.

금리 상승에 따르는 가계와 자영업자의 불건전화가 증가하면, 특히 신용도가 낮은 층에 대한 대출의 비율이 높은 저축은행과 카드 회사, 캐피탈, 파이낸스 등 여신 전문 회사의 위험성이 한층 더 커질 전망이다.한국은행은 「여신 전문 회사와 저축은행은 신용도가 낮은 차입자의 비율이 높고, 담보나 보증 대출의 비율이 낮기 때문에 자영업자를 위한 대출등의 채무와 관련한 리스크가 증가하면 해당 업종의 대출로부터 불건전화할 가능성이 있다」라고 지적했다.작년말 기준으로 저신용자 전용의 대출은 저축은행이 46조원, 여신 전문 회사가 74조 8000억원으로, 해당 업종 전체의 가계 대출의 78.9%과 64.6%를 차지했다.