超微細工程低歩留まりに捕まって…ファウンドリ「冷たい風」、サムスンは寒い
今年上半期だけで1兆ウォン以上の赤字推定、TSMCと格差もさらに広がり、かつて「噴射説」まで提起されることも…。内外の「全体的な戦略チェックが必要」
サムスン電子が最近、ファウンドリ注文の確保に困難を経験し、平沢キャンパス生産ラインの稼働率を下方修正したことが分かった。写真はサムスン電子平沢キャンパス全景。サムスン電子提供サムスン電子のファウンドリ（半導体委託生産）事業が古典をしている。収率（良品比率）管理と大型顧客会社の確保などでなかなか成果を出せずだ。サムスン電子が新成長動力で賑やかなファウンドリが万年赤字に苦しむ「病気の指」に浮上し、最近別途法人に分離しなければならないという意見に重さが載っている。
8日、サムスン電子は第3四半期の売上79兆ウォン、営業利益9兆1000億ウォンを記録したと明らかにした。市場見通し（営業利益１０兆ウォン）に満たない失望な成績だ。半導体部門の実績不振が主な原因に挙げられるが、その中でもファウンドリとシステムLSI（設計）事業の成長が有毒だ。当該事業部門は合計5000億ウォン前後の赤字を出すと推定される。
サムスン電子はファウンドリを2017年独自事業部に発足させた後、非メモリ分野の成長動力で育てると投資を集中してきた。現在、半導体担当デバイスソリューション（DS）部門でファウンドリの売上は20％ほどを占めている。もちろんまだ自社設計組織であるシステムLSI事業部の注文物量が半分ほどを占めているが、ファウンドリ事業はサムスン電子が非メモリ分野でも存在感を確保する窓口をしてきた。
問題は赤字だ。システムLSI・ファウンドリ事業部は昨年約2兆9490億ウォンの営業損失を出した。このうち2兆ウォンがファウンドリで発生したと推定される。ファウンドリは今年上半期にも1兆ウォン以上の赤字を出したと推定される。
競合他社との格差もますます広がっている。サムスン電子は2030年までファウンドリ業界1位の台湾TSMCを抜くという目標を掲げた。しかし、5ナノメートル工程から少しずつTSMCと格差が広がり、3ナノ工程では大型ファブレス顧客会社を大挙奪われた。今年に入って、NVIDIA、Apple、AMD、Qualcommなどが高性能人工知能(AI)半導体とスマートフォン用プロセッサの注文をTSMCの3ナノ工程に任せたという。これまでサムスンファウンドリエスマートフォン「ピクセルシリーズ」のモバイルアプリケーションプロセッサ（AP）の注文を任せてきたGoogleも次世代APはTSMCプロセスを使用する予定だという。今年第２四半期のＴＳＭＣとサムスン電子の格差は５０．８％ポイントだ。 2019年第1四半期だけでも両社の格差は29%ポイント水準だったが、5年ぶりに追いつきにくい水準になった。
低い歩留まりが問題に挙げられる。サムスン電子は２０２２年、業界初の３ナノプロセスにゲートオールアラウンド（ＧＡＡ）方式を適用して量産を開始した。電流が流れるチャネル4面を包み込むGAAは、従来のピンペット(FinFET)構造よりも電力効率と性能に優れている。
高性能チップを作るためには回路パターンを微細化して単位面積当たりのトランジスタ数を増やさなければならない。この過程で発生する発熱と不良をつかみ、歩留まりを高めるのがファウンドリ競争力のカギだが、サムスン電子は３ナノ工程の歩留まりを確保するのに苦労している。さらに不安定な性能のため、該当工程で作る初の製品である自社モバイルAP「エキシノース2500」さえも来年発売されるギャラクシーS25搭載かどうかが不透明だ。
平沢キャンパスファウンドリの一部設備の稼働を中断したという噂も聞こえる。物量をTSMCが独占し、赤字が持続すると先端工程での減価償却費など固定費負担を減らすために速度調整に入ったという分析が出ている。当初、ファウンドリまですべて包括する複合工場で設計した平沢4工場（P4）も、DRAM生産ライン中心に運営する方向に重さを載せている。
カン・ソンチョル蔚山科学技術院半導体素材部品大学院教授は「サムスン電子が高帯域幅メモリ（HBM）などメモリに集中して計画された（ファウンドリ）投資をホールドしていること」とし「HBMもすでに遅れた第5世代ではない第6世代」HBM4 "に集中するように、ファウンドリも3ナノではなく2ナノ以下の工程で勝負数を浮かべるという戦略と思われる」と話した。
ファウンドリ競争力を確保するために総体的な戦略点検が必要だという指摘が提起される。各部署が個別の成果に没頭し、データ分析・実験結果共有などがスムーズでないという声が会社内外で着実に出ている。クォン・ソクジュン成均館大学化学工学科教授は「５ナノ以下超微細工程でピンペット構造のスケーリングダウン（微細化）歩留まりがあまり良くないうえ、３ナノ以下級からＧＡＡに切り替えながらピンペットのノウハウが十分に反映されなかった」とし「また研究・開発（Ｒ＆Ｄ）のファブ（工場）でのノウハウを量産段階で活用するチャンネルもきちんと活性化されていない」と指摘した。
組織文化もまな板に上がる。イ・ジョンファンサンミョン大学システム半導体工学科教授は「製品を大量に作って置くメモリとは異なり、ファウンドリは注文後の製作が基本であるため、「顧客」が常に中心になければならない」とし「TSMCは「簡易でも取り除く勢い」 30年間、顧客中心にすべてが動いてきたが、サムスン電子は組織文化の変化が、顧客の対応がやや不十分だと評価される方だ」と話した。
ファウンドリがサムスン電子から離れなければならないという主張まで提起される。噴射すれば、スマートフォンと設計事業の両方を営むサムスン電子に技術が流出する可能性があるという潜在顧客の懸念も潜在することができる。先月、米国インテルがファウンドリ事業分離を宣言し、さらに力が載っている。
しかし、サムスン電子は顧客社にメモリ・ポンド・パッケージングを一括提供する「ターンキーソリューション」を強みで掲げてきただけに、噴射は競争力の弱化につながるという反論も出ている。クォン教授は「大きな顧客会社が２カ所以上、そして製品の種類も５つ以上に拡大されてこそ、顧客会社にサムスンがファウンドリを真剣にするというシグナルを与えることができるだろう」とし「ライン規模や装備の持ち込みは十分な状況だ。技術力問題が解決すれば、2026～2027年から少しずつ稼働率が増えるのではないかと思う」と話した。
