【한국 경제】현대·기아차 「비상사태!」등급설정 졍크화로 외국 은행 대출 회수？
현대·키아차, 외국 은행에서 대출해 회수?
투기 등급때 조기 회수 약정 체결···S&P·무디스 등급 조정 촉각
국제 신용 등급이 투기 등급에 떨어진 현대 자동차(43,000원 5,000 -10.4%)과 키아 자동차(6,950원 840 -10.8%) 재무 전략에 비상사태가 되었다.
국제 신임도 하락에 의해서 외국 은행들이원 또는 외화 대출금을, 조기 회수하러 나오는 가능성이 있기 때문이다.
국제 신용 평가사 피치는 현대차와 키아차의 신용 등급을 이전 BBB-로부터 BB+로하향을 했던 것 뿐만 아니라
등급 전망을 "부정적"로 부여해향후의 상황에 따라서는 신용 등급이 더 하락할 수 있는 것을
시사했다.
외국 은행들은 통상 기업에 대출을 해 줄 때 특정 신용 평가사의 국제 신용 등급이 투기 등급으로 하락한다
경우 대출금을 회수할 수 있다고 하는 약정을 한다. 현대차와 키아차도 예외는 아니다.
불행중 다행히로 S&P나 무디스에 비해 약정에 피치의 등급을 기준으로 하는 경우는 많지 않다. 그러나
피치에 계속해 S&P나 무디스마저 신용 등급을 하부수정하는 경우 현대차와 키아차의 조기 상환
부담은 현실로 나타날 수 있다.
현재 키아 자동차가 외국 은행에서 빌린 차입금은 1조 2774억원(08년 11월말 기준)이다. ABN 암로운
헹이 3153억원으로 제일 많아서 BNP 파리바은행이 2710억원으로 오래가 잇는다.
현대 자동차는 외국 은행에서 빌린 대출금이 1조 628억원이다. 미츠이 스미토모, 도쿄 미츠비시, 미즈호 코퍼레이트
은행 등 일본계 은행에서 3636억원을 빌렸다. 츄고쿠 은행, 중국 공상 은행, 중국 건설 은행 등 중국계
은행에서 빌린 차입금도 3300억원에 이른다.
1 유럽계 은행소울 지점 대표는 "외국 은행은 대출하러 나올 때 국제 신용 등급이 투기 등급에
떨어지면 대출을 회수할 수 있는 약정(트리거 조항)을 체결하는"과 "현대·키아 자동차도
약정을 체결했지만 피치 등급을 사용한 대출금은 크지 않은"이라고 말했다.
그러나 S&P나 무디스가 신용 등급을 하향을 하는 가능성이 고구라고 부담이다. 피치가 먼저 등급을
낮추면서 말꼬리를 제공한 뒤에 자동차 업종에 대한 국내외 전망도 어둡기 때문에다.
S&P는 현대차와 키아 차 밖화표시소슨위체 신용 등급을 BBB-로평가하고 있다. 무디스도
S&P와 같은 수준인 Baa3로 붙이고 있다. 두 명의 평가사 등급모두 일단층만 떨어져도 투기 등급이 된다.
증권 회사 크레디트 어널리스트는 "무디스나 S&P도 신용 등급을 조정하는 가능성이 커졌다"와
"아직껏 문제가 크다고 생각할 수 없지만 현재의 업계 현황 전망으로 봐 대책 준비가 시급한
상황"과 조언 했다.
이것에 대해서 현대·키아차에서는 별로 문제가 없다고 하는 입장이다. 현대 자동차 관계자는 "외국 은행 대출금의
대부분인 1조여원은 무역금융으로 일반 차입은 80억원 정도인데 국제 신용 등급 하락과
대출금 회수는 관계가 없는"이라고 말했다.
현대가 중국에 매수되어 중국차가 되는 것은 시간의 문제다
