미국 일부러 「애매한」중국 제재나 슬픔 깊어지는 삼성·SK하이 닉스
중국 안키성 고우히에 있는 CXMT의 반도체 공장.［사진 CXMT］바이덴 정권이 빠르면 이번 주에도 반도체 관련의 중국 제재를 추가로 낸다.반도체 업계에서는 사실상 바이덴 정권으로 내는 마지막 대 중국 반도체 제재가 된다고 본다.미국 정부의 선택에 의해 세계의 반도체 기업의 명암이 나뉘는 님 상이 되었다.한국의 반도체 업계에 미치는 영향도 적지 않다.
◇애매한 제재? 미국의 계산
브룸바그는 지난 달 27일, 복수의 소식통의 이야기로서 바이덴 정권이 빠르면 이번 주에도 대 중국 추가 반도체 수출규제를 발표할 것이라고 보도했다.당초 전해졌던 것보다 미국의 규제 범위는 축소되는 분위기다.최근 기술 자립하러 나온 중국 최대 파운드리(반도체 위탁 생산)의 SMIC를 시작해 퍼 웨이의 주요 공급망이 새롭게 제재 리스트에 등록될 전망이지만, 상당수의 중국 반도체 기업은 여전히 블랙 리스트망으로부터 빠져 나올 가능성이 크다.
이것은 중국의 반도체 기업을 고객에게 가지는 램 리서치나 아프라이드마테리아르즈 등 미국의 반도체 장비 기업이 바이덴 정권에 로비 활동을 전개한 영향이라고 분석된다.이것들 기업의 중국 매상의 비율은 40%를 넘는다.제재에 의해서 중국에 장비를 팔리지 않게 되면 실적 급락을 피할 수 없는 상황으로 미 정부 (을)를 상대에게 필사의 로비를 전개했다고 한다.브룸바그 등 외신은 「반도체 제조 장비가 승리를 거두었다」라고 평가한다고도 전했다.
일견 애매하게 보이는 미국의 제재의 뒤에 전략적 포석이 깔리고 있다고 하는 평가도 있다.반도체 업계 관계자는 「AI 등 고성능 반도체와 최종 팁 생산만 확실히 조르면 좋다고 하는 것이 미국의 전략.구형팁과 반도체 장비를 느슨하게하면 오히려 중국의 반도체 산업이 에누비디아를 시작으로 하는 미국의 AI반도체 기업과 장비 기업에 종속될 것이라고 하는 계산까지 반영된 것」이라고 이야기한다.이러한 이야기가 전해져 토쿄 일렉트론이나 네델란드 ASML 등 미국 이외의 주요 반도체 장비 기업의 주가가 상승 경향을 보이기도 했다.
◇메모리는 제한하지 않는다
「중국의 첨단 반도체 기술 발전을 막는다」라고 하는 기조에 바이덴 정권과 차기 트럼프 정권의 생각은 일치한 상황이지만, 삼성 전자와 SK하이 닉스는 좀처럼 웃지 못하고 있다.미국의 조준에 중국의 메모리 반도체를 볼 수 없기 때문이다.중국 최대의 DRAM 메이커, CXMT는 블랙 리스트에 포함되지 않을 가능성이 높으면 전해졌다.CXMT는 금년 구형DRAM인 DDR4등을 저가격으로 판매해 메모리시 장소에 충격을 주고 있다.
AI를 제외한 시장 전반의 수요가 여전히 털지 않는 가운데 CXMT와 YMTC가 생산량을 늘려, 범용 DRAM나 NAND형 플래시의 가격은 급락하고 있다.DRAM 익스체인지에 의하면, PC용 DRAM 범용 제품(DDR4 8 Gb)의 11월의 평균 고정 거래 가격은 지난 달보다 20.59%내린 1.35 달러로 금년 최저 수준이다.NAND 범용 제품(128 Gb MLC) 안개 바늘 지난 달보다 29.8%떨어졌다.
벌써 「정해진 미래」가 된 중국 DRAM 기업의 물량 공세를 막는 것이 더욱 더 어려워지는 님 상이다.79월기에 시장의 기대치를 밑도는 성적을 낸 삼성 전자의 실적 쇼크도 역시 중국 메모리의 공세를 위해였다.삼성 전자는 실적 발표 당일, 이례에도 「중국 메모리 기업의 구형제품 공급 증가로 실적이 하락했다」라고 해 별도의 입장을 냈다.중국의 메모리 추격은 삼성 전자 뿐만이 아니라, 광대역 메모리(HBM) 중심의 고부가 가치 시장에 비교적 빨리 갈아 탄 SK하이 닉스에도 장해로서 작용 할 수 밖에 없다.
게다가 중국 AI산업의 발전을 막기 위해서 미국의 섬세한 HBM 수출 제한이 향후 어떠한 방법으로에서도 포함될 가능성이 높고, 삼성 전자와 SK하이 닉스의 슬픔은 한층 더 깊어지고 있다.반도체 전문 조사기관 텍크인사이트의 최·젼돈 수석 부사장은 「현재 중국이 주로 매입하고 있는 제2세대 HBM2와 제3세대 HBM2E는 대부분이 삼성 전자, 일부 SK하이 닉스에서 생산된 팁.만약 수출 제한이 걸리면 일정 부분에서 타격은 피할 수 없다」라고 이야기했다.
반도체 업계 관계자는 「중국 메모리 반도체의 공세는 한국의 입장에서도 고민거리이지만, 솔직하게 미국에는 생각한 만큼 큰 문제는 아닐 것이다.한국의 반도체 업계도 이제(벌써) 중국 리스크로부터 빠져 나가는 독자적인 전략을 준비해야 한다」라고 이야기했다.
