한국 100 대기업중 82사에서 미 블랙 락이 대주주
9조달러( 약 990조엔)를 운용하는 세계 최대의 자산운용 회사 블랙 락은 금년 3월, KB금융 소유 주식에 대한 소유주 비율을 1포인트 인상 6%로 했다고 발표했다.KB금융 소유 주식의 2위 주주인 블랙 락은 이것으로 필두 주주의 국민연금(10%)에 한 걸음 가까워졌다.KB금융 소유 주식 뿐만이 아니라, 신한금융 소유 주식, 하나 금융 소유 주식도 포함한 한국의 3 대금융주주 회사는 모두 블랙 락이 국민연금에 뒤잇는 2위 주주다.또, 삼성 전자, SK하이 닉스, 네이바, LG화학 등 한국을 대표하는 기업의 3위 주주에게도 일원이 된다.
본지가 25일, 상장기업 100사의 주주 구성을 분석한 결과, 블랙 락이 대주주(특수 관계인을 포함한다) 또는 국민연금에 계속 되는 2위·3위 주주가 되고 있는 기업이 반수 이상의 57사를 차지한 것을 알았다.블랙 락이 4위 주주인 기업까지 포함하면 82사에 이른다.블랙 락은 한국 주식시장에서 최대의 투자자인 국민연금을 추종하는 대규모 투자자다.
■3 대금융주주 회사 모두로 블랙 락이 2위 주주
1988년에 로렌스·핀크가 창업한 블랙 락은 세계적인 자산운용 회사이며, 최근 자금이 모여 있는 상장 투자신탁(ETF)의 선두 주자다.「아이쉐어즈(iShares)」라고 하는 브랜드로, 미 S&P500와 같은 주요 주가지수의 구성 종목의 주식에 시가총액 비율 대로에 투자를 실시하는 「패시브 ETF」의 운용이 많다.2017년에 5조 7000억원이었던 운용 자산은 금년1-3월에는 한국의 국내 총생산(GDP)의 5배의 9조달러를 넘었다.있다 자산운용 회사의 임원은 「핀크 회장은 부풀어 오르는 운용 자산을 통해서 전세계의 주요 기업의 대주주로서 큰 영향력을 행사하고 있다.세계의 자본시장에서는 「핀크가 바이덴(미 대통령)보다 강하다」라고 말해질 정도다」라고 이야기했다.
과거 1년남짓, 세계적으로 주요 기업이 ESG(환경·사회·통치)를 강조해, 관련 사업에의 투자를 늘리고 있는 배경에는 투자처 기업에 ESG 투자의 강화를 요구하는 대주주 블랙 락의 존재가 있다로 여겨진다.핀크 회장은 작년 초의 공개 서간으로, 「향후 투자 결정시에는 지속 가능성을 기준으로 한다」라고 선언해, ESG 투자의 강화를 투자처 기업에 요구해 그리고 세계적으로 「ESG 붐」이 일어났다.센트루이스 워싱턴대 경영학과의 김·즐모크 연구원은 「분산 투자를 실시하는 패시브형 펀드는 기후 변화, 인플레, 사회불안 등 시스템 자체에 문제가 생기면, 포트폴리오 전체가 붕괴하는 리스크가 있다.핀크씨가 ESG라고 하는 기준을 기업에 요구하는 것은, 그러한 시스템 리스크를 경감하는 노력의 일환이다」라고 지적했다.
■ESG 붐도 블랙 락의 작품
한국 국내에서는 블랙 락의 발언력이 서서히 강해지고 있다.KB금융의 문·헤스크 ESG 전략 부장은 「블랙 락은 서간이나 컨퍼런스(전화 회의)등을 통해서 「중장기적인 ESG 전략을 알고 싶다」 「ESG 보고서의 쳐 세세한 점을 알고 싶다」라고 하는 요구를 하고 온다」라고 말했다.하나 금융의 김·욘쥬 ESG 기획팀장은 「블랙 락은 한 번 투자하면 길게 투자를 돌아오지 않는 중장기 투자가이며, 기업에 있어서는 매우 중요하다.최근 ESG에 관한 진척 상황을 블랙 락이 조회해 오는 빈도가 높아지고 있지만, 「ESG에 관심을 대고 있다」라고 하는 시그널을 발하는 목적이 있을 듯 하다」라고 이야기했다.
미국에서 블랙 락은 이사의 선임에도 적극적으로 개입하는 등 영향력을 높이고 있다.한국 기업의 경영에도 향후 실질적인 영향력을 행사할 가능성이 높은 것을 시사하고 있다.
고려대 경영학과의 금우찬(김·우체) 교수는 「블랙 락의 소유주 비율이 한국보다 이미 높은 미국에서는 스스로가 희망하는 이사를 밀고 나가거나 이사회의 구성의 다양성을 요구하는 등 실력을 행사하는 예가 증가하고 있다.지배 구조 개선등의 분야에서 블랙 락이 한국의 투자처 기업에도 한층 더 다양한 요구를 실시할 가능성이 있어, 한국 기업도 준비가 필요하다」라고 지적했다.
