AUGUST 21, 2010 07:38
금융 감독원(금감원)이 환율 리스크의 회피 상품인 「키코(KIKO)」를 판매한 은행의 임원이나 행원에의 처분을 결정한 것을 받아 3년째를 맞이하는 키코를 둘러싼 분쟁이 새로운 전환기를 맞이할지에 주목이 모여 있다.
08년 6월, 피해 기업이, 「키코를 둘러싼 계약은 부당하다」로서, 공정 거래 위원회(공정 거래 위원회)에 대해, 키코 상품의 약관 심사를 청구한 것으로부터 시작된 분쟁은, 그 후 소송으로 연결되어, 현재, 118사가 법정에서 싸우고 있다.이 중, 유일하게 스산 중공업이 한국 시티 은행이나 우리 은행을 상대에게 일으킨 소송으로, 2월 패소해, 공정 거래 위원회에의 약관 심사청구도 이에 앞서 각하 되었다.이것을 둘러싸, 금융업계는 공정 거래 위원회나 재판소가 키코 상품이나 판매 과정에는 문제 없다고 판단했다고 받아 들였다.
그러나, 키코의 판매 과정에서 처음으로 은행의 잘못을 인정한 금감원의 제재 결과가 나온 것을 받아 소송의 판결을 기다리고 있던 피해 기업 각사는, 이 결정이 판결에 유리하게 일하는 것은 아닐까 기대를 걸고 있는 것이 현상이다.단지, 금감원은, 재판소의 판결에 영향을 줄 지 모르는 핵심적 초점은 모두 피하고 있어 「은행에 면죄부를 준 것은」이라고 하는 비판도 나와 있다.
●규정을 위반한 일부의 은행을 처분 대상에서 제외한다
금감원은 19일, 제재 심의 위원회를 열어, 9 은행의 임원이나 행원 72명 대해, 집단에서 처분을 내렸다.08년 8월부터 작년 2월에 걸쳐, 3도에 걸쳐, 도시은행에 대해서 조사를 실시한 금감원은, 이러한 은행이 키코의 판매 과정에서, 일부의 규정을 위반한 것을 적발했다.
이러한 은행이 중소기업과 키코 계약을 주고 받아, 예상 수출입 규모 이상으로 과도하게 키코 상품을 판매(오버 헤지)하거나 종래의 키코 계약에 의해서 기업이 향손실을 청산하지 않고, 이것을 신규의 키코 계약에 이전시키는 「손실 이전 거래」를 실시했다고 한다.
키코란, 환시세가 미리 약정한 구간에서 움직이면, 가입 기업은 이득을 보게 되지만, 상한을 웃돌면 오히려 손해 보는 통화 옵션 상품.많은 기업은 환시세가 하락할 것을 전망하고, 수출 규모를 초과해, 키코에 가입했지만, 08년, 환시세가 상승해, 대 손해 보았다.
그러나, 금감원은 이번 처분으로, 과도한 규모의 계약을 주고 받거나 손실 이전의 거래를 실시한 일부의 은행을, 처분 대상에서 제외해, 논의를 부르고 있다.수출 예상액수의 125％를 웃도는 키코 계약은 규정 위반이라고 지적하면서도, 금감원에 의한 검사 과정에서 합리적인 초과 계약의 이유를 나타낸 은행은 모두, 처분 대상에서 제외했다.
금감원이 08년 7월 이후에 발생한 손실 이전 거래에 대해서만 책임을 물을 것을 결정했던 것도, 같은 피해 기업으로부터 반발을 받고 있다.그 때문에, 이번 처분으로 오버 헤지나 손실 이전 거래로 처분을 받는 은행은 각각 6행과 1행에 그치고 있다.
●피해 기업, 「은행의 잘못으로부터 눈을 떼었다」라고 반발
금감원에 의한 처분이 은행에 불리하게 작용할 가능성도 배제할 수 없다.오버 헤지나 손실 이전 거래에 의해, 금감원으로부터 처분을 받는 키코 계약의 경우, 은행은 기업의 손실을 어느 정도는 예상하고 있으면서 , 그것을 통지하지 않았다고 한 피해 기업의 주장이 설득력을 얻는 일도 있을 수 있기 때문이다.
특히, 자금력의 약한 중소기업에 대해, 은행이 우위인 입장을 이용해, 오버 헤지를 권하거나 키코 계약의 위험성을 충분히 통지하지 않거나 했다면, 문제가 되는 여지는 충분히 있다고 하는 지적이다.
그 열쇠는, 피해 기업이 재판소에서 이것을 직접 증명할 수 있을지에 걸려 있다.이번 금감원의 처분에서도, 은행의 불공정 판매나 키코 상품 그 자체의 문제점은, 심사 대상에서 제외해지고 있는 만큼, 피해 기업은 금감원의 결과 발표와는 별도로, 재판소에서 은행의 불공정 행위를 직접 증명해야 한다.그렇게 하지 않는 이상 재판소로부터 유리한 판결을 꺼내는 것은 어려울 것이라고 말하는 견해다.
금융 당국의 관계자는, 「은행의 명확한 잘못이 밝혀지면 피해 기업이 승소할 가능성도 있다」라고 해, 「그러나, 대부분의 거래 과정을 하나하나 기록해, 보관하고 있는 은행과는 다르고, 피해 기업은 물증을 충분히 가지지 않고, 은행의 잘못을 증명하는 것은 용이하지 않을 것이다」라고 이야기했다.
이것을 받아 피해 기업은, 금감원의 처분은, 「소송에 영향을 미칠 수도 있는 민감한 사항은 모두 피한 단 처벌이다」라고 반발하고 있다.키코 피해 기업 공동 대책 위원회는 20일, 기자 회견을 열어, 「금감원에 의한 처분은, 주요 조사 항목을 제외한 채로 행해진 엉성한 행정이며, 사실상, 은행의 잘못을 간과한 것과와 다름없다」라고 해, 「금감원장의 고발을 검토해, 국정 감사의 실시를 호소할 계획이다」라고 주장했다.
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