몰간·스탠리, 삼성의 숨통을 멈춤에 걸리는 한마디로 10조 「순살」한국인 「일본 가」
몰간·스탠리의 한마디로 삼성 전자 10조원이 「순살」, 이·제이 욘 부회장이 3년전에 한 발표가 해결책
「메모리 반도체에 집중하고 있는 사업 구조로부터 벗어나지 않으면, 반복해질 수 밖에 없는 문제다.」
금년말, DRAM 가격이 하락으로 변할 가능성이 있다라고 하는 전망이 나온 것을 받아 삼성 전자와 SK하이 닉스 등 국내의 대표적인 반도체 메이커의 주가가 급락하면, 전문가의 사이에 이러한 이야기가 나와 있다. 메모리 반도체에 치우친 한국 반도체 업계에의 정곡을 찌른 지적이다.
개별 기업 뿐만이 아니라, 국가경제의 주축이 되고 있는 반도체 산업의 불확실성을 최소화하기 위해서는, 업무상황 변동성이 상대적으로 적은 시스템 반도체 부문의 강화가 급해진다고 하는 소리가 높다.
메모리 반도체 집중, 「양날칼의 검」
16일, 반도체 업계에 의하면, 작년 삼성 전자의 메모리 반도체 부문의 매상은 55조 5442억원으로, 반도체 사업 전체의 매상(72조 8678억원)의 76.2%를 차지했다. SK하이 닉스의 작년의 매상 31조 9000억원으로, 메모리 반도체가 차지하는 비율은 94%에 이르렀다.
세계 시장을 보면, 작년 DRAM 시장의 매상 663억 6100만 달러( 약 73조 6000억원)로부터 삼성 전자(276억 670만 달러)와 SK하이 닉스(194억 9800만 달러)의 쉐어가 71%를 넘었다. NAND형 플래시도 포함해도, 양 회사가 세계 시장에서 차지하는 쉐어가 60%를 넘고 있다.
한국의 반도체 메이커가 메모리 반도체 무대에서 압도적인 시장 장악력을 무기로 막대한 수익을 올리면서도 업무상황에 극도로 민감하게 되지 않을 수 없는 이유가 여기에 있다.시장 수요가 일관해서 있는 시스템 반도체 부문과는 달라, 메모리 반도체는 수요 변동성이 크다.
반도체 업계의 관계자는, 「시스템 반도체는 가장 대표적인 CPU(중앙 처리장치)나 AP(스마트 폰이나 타블렛 PC에 탑재되는 어플리케이션 프로세서)외, 가전, 자동차, 통신 장비 등에 탑재되는 팁까지 제품이 매우 많기 때문에, 업계의 업다운은 크지 않지만, 메모리 반도체는 제품이 DRAM와 NAND형 플래시에 2분되기 위해, 시장의 수요 나름으로 가격변동성이 커지지 않을 수 없다」라고 설명했다.
업무상황 사이클, 2년→1년에 전망은 어려워진다
최근에는 메모리 반도체 업무상황 사이클이 짧아져, 시장의 전망이 한층 어려워졌다. 메릿트 증권의 김·손우 연구원은 「이전에는 6 4분기 전후로 가격 상승기와 하락기의 교차 사이클이 반복해졌지만, 최근에는 주기가 짧아지고 있다」라고 이야기했다. SK하이 닉스의 이·소크히 사장도, 작년7-9월기의 전화 회의에서, 「메모리 반도체 사이클이 2년부터 1년에 짧아지고 있다」라고 지적했다.
몰간 스탠리를 중심으로 증권거리에서는 금년말, DRAM 가격 하락에의 전환 전망이 나와 삼성 전자의 시가총액이 이 15일간으로 10조원 이상 증발했지만, 골드먼 삭스 등 다른 글로벌 IB(투자 은행) 회사는 여전히 긍정적인 견해를 유지하는 등, 시장 전망이 어긋나 있는 것도 이 때문에다. 전문가등은 짧아진 업무상황 사이클의 배경으로서 메모리 반도체의 사용처의 확대, 움직임이 격렬한 반도체 재고등을 든다.
업계도 편중 해소에 속도 「정책 지원이 절실」
세계적인 메모리 반도체 업무상황에 의해서, 실적의 명암이 분명히 나뉘는 상황이 반복해지고 있는 것부터, 국내 기업은 메모리 반도체에 치우친 사업 구조 재편에 박차가 걸려 있다. 삼성 전자가 2018년에 발표한 「비전 2030」이 대표적이다. 2030년까지 합계 171조원을 투자해, 시스템 반도체 시장에서도 세계 톱을 달성한다고 할 계획은, 사실상, 삼성 전자의 이·제이 욘 부회장의 첫비전과 평 되고 있다. 업계에서는, 이 부회장이 이번 달 13일에 가석방되어 파운드리(반도체 위탁 생산) 부문에의 투자에 박차를 가할 것이라고 하는 견해가 나와 있다.
SK하이 닉스도 2017년, 파운드리 사업부를 자회사로서 분사화 한 것에 이어서, 년초부터 국내 파운드리 회사 「키파운드리」의 매수를 추진하는 등, 시스템 반도체 강화에 나서 있다.SK하이 닉스의 박·존 호 부회장은 금년 5월, 「파운드리의 생산 능력을 2배 이상으로 늘린다」라고 말했다.
문제는 최근, 반도체의 명가, 인텔이 죠·바이덴 미 정부의 전면적인 지원을 순풍에, 파운드리 시장에의 재진출을 선언하는 등, 시장경쟁이 국가 대항전의 성격을 띠고 있어 더욱 더 격렬해지고 있다고 하는 점이다. 국내에서도 정부의 정책 지원이 절실하다고 하는 소리가 나와 있는 이유다.
